Valor Presente Neto ⏳

Traé flujos de caja futuros al presente usando una tasa de descuento. Calculá VPN, TIR y período de repago para evaluar proyectos e inversiones.

📖 ¿Cómo se usa esta calculadora?

El VPN (Valor Presente Neto) te dice si una inversión vale la pena en términos de hoy. Pone todos los flujos futuros al valor que tendrían si los tuvieras YA, y los compara contra lo que invertís.

Inversión inicial (negativa): lo que ponés hoy. Va con signo negativo (es una salida de dinero).
Flujos futuros: lo que esperás recibir cada año (positivo si entra plata, negativo si pagás más).
Tasa de descuento: tu costo de oportunidad — qué rinde lo mejor que podrías hacer con esa plata. En Argentina: 30-50% si invertís en LECAPs/FCI. Si invertís en USD: 6-10%.

💡 Regla simple: VPN positivo = la inversión te da más de lo que rendiría tu mejor alternativa = aceptala. VPN negativo = rechazala. VPN ≈ 0 = es indiferente, decide por otros factores.

⚠ La TIR es engañosa sin contexto: una TIR del 80% suena espectacular hasta que recordás que la inflación es 100%. Siempre comparála contra tu tasa real de costo de oportunidad.

ℹ️ Sobre esta calculadora — fórmulas, supuestos, trampas comunes

El VPN es la herramienta más importante de finanzas corporativas. Responde: ¿esta inversión crea o destruye valor? Si VPN > 0, sí. Suena simple, traiciona en los detalles.

Fórmulas:

VPN = −CF₀ + Σ CFₜ / (1+r)^t donde r = tasa de descuento.
TIR (IRR) = la tasa r* que hace VPN = 0. Si TIR > r del proyecto, conviene.
Período de repago = en qué año los flujos acumulados igualan la inversión inicial (ignora el costo del tiempo).

Supuestos críticos:

La tasa de descuento es la pieza más sensible. 1% de diferencia puede cambiar la decisión. Para empresas usar WACC; para proyectos personales, costo de oportunidad realista.
Asumimos flujos de fin de período (anualidades ordinarias). Si los flujos son al inicio, sumá un período al exponente.
NO contemplamos impuestos, depreciación, ni efectos de inflación — para proyectos serios hacé sensibilidad sobre estos.

Trampas comunes:

TIR puede dar múltiples soluciones si hay flujos negativos intermedios (no es monótona). Mejor usar VPN como criterio.
TIR asume reinversión a la misma TIR — irreal para TIRs altas. Para corregir, usar MIRR (modified IRR).
Comparar VPN entre proyectos de distinta escala es engañoso. Un VPN $1M sobre $10M invertidos < un VPN $500k sobre $1M.

⚠ NO es asesoramiento. El VPN da UN número con muchos supuestos. Para decisiones reales hacé sensibilidad sobre la tasa y los flujos. Fuente: Brealey, Myers, Allen — Principles of Corporate Finance.

¿Qué es el VPN? El Valor Presente Neto responde: si tengo que pagar $X hoy para recibir flujos de caja en el futuro, ¿vale la pena? Un dinero futuro vale menos que ese mismo dinero hoy, porque hoy podría invertirlo. La tasa de descuento (normalmente el WACC o el costo de oportunidad) refleja ese costo del tiempo.

Regla de decisión: VPN > 0 → el proyecto crea valor, conviene. VPN < 0 → destruye valor, no conviene. La TIR es la tasa a la que el VPN = 0: si la TIR supera tu tasa de descuento, el proyecto es rentable.

Parámetros

Inversión inicial (flujo en período 0)

Lo que invertís hoy. Se trata como flujo negativo en período 0.

Tasa de descuento (%)

Tu costo de oportunidad o WACC. Si podrías invertir en otra cosa al 10%, usá 10%. Refleja el valor del tiempo y el riesgo.

Unidad de tiempo

Flujos de caja futuros

Período	Flujo de caja ($)

▶ Opciones avanzadas

Valor terminal (al final del último período)

Valor de venta del activo al final (ej: empresa, inmueble, equipo). Se suma al último flujo.

Tasa de crecimiento perpetua (% para Gordon Model)

Si los flujos crecen perpetuamente al g%, el valor terminal = FCF_n × (1+g) / (WACC − g). Dejá en 0 para ignorar.

Inflación (% para VPN real)

Resultado

VPN

—

Inversión inicial—

Suma de flujos nominales—

Suma de flujos descontados—

VPN—

TIR (aprox.)—

Período de repago (payback)—

Índice de rentabilidad—

Flujos descontados por período

Período	Flujo nominal	Factor desc.	VP del flujo	VP acumulado

VPN acumulado por período

Preguntas frecuentes

¿Cuándo tomo una decisión positiva con VPN?

VPN > 0: la inversión genera más valor que tu costo de oportunidad — acéptala. VPN = 0: indiferente. VPN < 0: rechazala, te conviene poner la plata en tu alternativa estándar.

¿Qué tasa de descuento uso?

Lo más riguroso es tu WACC (si valúas un negocio). En decisiones personales, usá el costo de oportunidad: ¿qué rinde la mejor alternativa fácil que tenés? Si invertís en LECAPs a 50% TNA, ese 50% es tu tasa. Si invertís en USD al 8%, usá 8%.

¿Por qué la TIR a veces da resultados raros?

Si los flujos cambian de signo más de una vez (negativos, positivos, negativos), pueden existir múltiples TIRs matemáticamente. En esos casos la TIR pierde sentido y conviene usar el VPN directo con tu costo de oportunidad.

¿VPN y NPV son lo mismo?

Sí — VPN (Valor Presente Neto) es la traducción castellana de NPV (Net Present Value). Idéntico cálculo, idéntico significado.